建德| 永寿| 乌拉特前旗| 共和| 衢江| 东丽| 宜兴| 衡阳市| 山丹| 长沙| 岳西| 宁强| 龙山| 三明| 香河| 萧县| 抚顺市| 崇州| 望都| 泰宁| 兰西| 惠水| 八一镇| 德格| 江门| 内乡| 云南| 雄县| 贡山| 顺昌| 邗江| 古田| 平潭| 海南| 山阳| 江西| 梅州| 清镇| 融水| 济源| 万载| 鄂托克前旗| 高平| 薛城| 广东| 浠水| 馆陶| 广饶| 拜城| 兴城| 宁明| 茌平| 平塘| 新宁| 西沙岛| 芮城| 临西| 新绛| 土默特左旗| 江宁| 罗源| 武冈| 长顺| 梓潼| 大庆| 南雄| 会宁| 瓦房店| 泗洪| 麦积| 潼南| 清水河| 辉县| 佳县| 茂名| 阿克苏| 格尔木| 呼和浩特| 萝北| 垫江| 万全| 克拉玛依| 开封县| 太康| 武昌| 宜兰| 镇巴| 泗县| 永仁| 崇明| 临西| 永登| 海淀| 仪征| 类乌齐| 河曲| 合浦| 浪卡子| 利辛| 穆棱| 资兴| 钟祥| 射洪| 永胜| 荣县| 托里| 萍乡| 唐山| 铅山| 普宁| 比如| 延长| 伊通| 来宾| 抚松| 呼玛| 曲阳| 慈利| 南乐| 滦平| 五峰| 淮北| 光泽| 北流| 赫章| 平凉| 南宫| 唐县| 塘沽| 团风| 平昌| 南宫| 香格里拉| 缙云| 宜州| 托克逊| 平舆| 晋江| 定远| 太原| 富民| 东阳| 无极| 遵义市| 大埔| 灌云| 乌马河| 石门| 洪江| 寿光| 金寨| 蒙山| 苍南| 马边| 盐城| 海淀| 武夷山| 江永| 临城| 房山| 秭归| 平阳| 通江| 杞县| 石龙| 治多| 石城| 米泉| 烟台| 镶黄旗| 巴彦淖尔| 绥德| 迭部| 杭州| 铁山港| 潮安| 武陵源| 南陵| 甘泉| 台中县| 策勒| 绥江| 沿滩| 称多| 涿鹿| 宁国| 乌兰| 涿鹿| 沈阳| 沙圪堵| 怀宁| 新晃| 公主岭| 澎湖| 黄埔| 海伦| 静乐| 九江市| 准格尔旗| 汉口| 抚顺县| 烟台| 襄阳| 从江| 洪雅| 唐海| 禄丰| 柯坪| 定西| 文登| 丰城| 囊谦| 昭觉| 赣县| 南阳| 义马| 信丰| 溧水| 南雄| 洛南| 布尔津| 随州| 东山| 甘泉| 江达| 兴和| 丰镇| 南召| 泸溪| 囊谦| 明溪| 长顺| 宜兴| 乌兰浩特| 林芝镇| 合阳| 曾母暗沙| 龙井| 明光| 洋山港| 二连浩特| 宜春| 德令哈| 新河| 东台| 任县| 邳州| 榆林| 班玛| 武胜| 蒲江| 平利| 遵化| 营口| 长岛| 苏尼特右旗| 临潭| 滴道| 江油| 罗江| 大竹| 碌曲| 榆中| 华容| 百度

百度会跌出中国互联网前十吗?

创投圈
2019
08/21
19:29
闫丽娇
分享
评论
百度 活动育人完善德育课程体系,提升学生核心素养“立德树人”是学校教育教学工作的出发点与归宿。 百度 经贸摩擦加剧,已令美国农户苦不堪言,美国制造业衰退迹象愈加明显,同时也使中国相关制造业厂商的负担加重,把压力传导给中国消费者。 百度 三要加强组织领导和督促指导,把第二批主题教育筹划好、组织好、实施好。 百度 白府 百度 白桥镇 百度 包装材料厂

北京时间 8 月 20 日早上,百度公布了其 2019 年 Q2 财报。财报显示,按照美国通用会计准则 ( GAAP ) 计算,百度 Q2 的总营收为 263 亿元 ( 38.4 亿美元 ) ,同比增长 1%,高于分析师预期 ; 归属于百度的净利润为 24 亿元 ( 3.51 亿美元 ) ,同比下降 62%。

因为百度 Q2 的业绩表现优于市场对其偏悲观的预期,所以盘后股价上涨逾 8%,达到 113 美元。按收盘时股价计算,百度的最新市值接近 365 亿美元。财报发布后,百度 CEO 李彦宏发表内部信称:这段时间,面临严峻的挑战以及疲软的宏观环境,公司自上而下推动了一系列颠覆性变革……从今天的这份财报看,一些好的迹象正在呈现,公司业绩企稳回升。

但不可忽略的事实是,百度股价自 2018 年 5 月创下历史新高 ( 284.22 美元 ) 后持续走低,市值从峰值 990 亿美元缩水至 365 亿美元,迈入 2019 年,百度股价已经累计跌去近 40%,而腾讯累计跌去近 4%,阿里巴巴累计涨幅 27%。

据燃财经统计,百度的市值不仅已被 " 老对手 " 阿里和腾讯遥遥领先,被美团和京东远远赶超,排在其上的,还有没上市的蚂蚁金服、字节跳动和滴滴的估值,其身后还有网易和拼多多虎视眈眈。

今年以来,百度的内忧外患进一步升级。先后经历了组织架构调整、人员变动和业务盘整,内部新业务进展缓慢,外部字节跳动开始正面进攻百度的核心业务腹地——搜索。

为了完善搜索业务,字节跳动将全资收购互动百科。而百度先后入股果壳网、知乎等一系列动作,则更多被看作是通过投资缓解内容焦虑、抵御字节跳动进攻的被动防御举措。

从曾经的遥遥领先,到如今打响生存保卫战,目前排在中国互联网企业市值 / 估值榜第 8 名的百度,未来会跌出前 10 吗 ?

百度依然不乐观

虽然百度这一季财报要明显强于上一季度,但从具体各项数据上看,依然算不上乐观。

百度 2019 年 Q2 财报显示,总营收为 263 亿元,约合 38.4 亿美元,同比增长 1%。

其中,长期担任百度收入引擎的网络营销营收为 192.37 亿元,约合 28.02 亿美元,同比下降了 9%,占总营收比重为 73%; 其他营收为 70.89 亿元,约 10.33 亿美元,同比增长 44%。另外,百度还公布了核心业务的营收,主要包括搜索服务和交易服务,这部分营收为 195 亿元,约 28.5 亿美元,同比下降了 28%。

虽然李彦宏谈到百度的业绩正在企稳回升,但通过对比百度近 6 个季度财报可以发现,其各项营收的增速都在出现不同程度的下滑。

百度网络营销收入近 6 季度变化

一直以来,广告都是百度的主要营收来源,但这一季度核心业务收入和网络营销收入都经历了同比下降。百度在财报中解释,作为百度核心业务的营销服务在医疗保健、在线游戏汽车物流等行业经历了疲软。同时,百度的广告收入主要来自于搜索业务,但这一业务也正在面临来自头条的冲击。

百度这季财报好的一点在于其他业务收入为 71 亿元,同比增长了 44%,百度提到,这部分营收主要得益于爱奇艺会员服务、云服务和其他业务稳健增长,其中绝大部分贡献都来自于爱奇艺的会员服务收入。

2018 年 3 月,爱奇艺成功上市,百度为其第一大股东。根据美国公认会计原则,对于投票权 50% 以上的企业需合并报表,因而爱艺奇的收入划入百度财务报表。百度在财报中提到,爱奇艺贡献的收入超过 70 亿元,但花在爱奇艺等平台的内容成本也高达 58 亿元。

营收增长不太乐观,而成本的投入却在不断升高。据百度 Q2 财报显示,本季度百度内容成本为 58 亿元,约 8.47 亿美元,同比增长 12%; 流量获取成本为 34 亿元,同比增长了 27%; 带宽成本同比增长了 32%; 其他营收成本同比增长了 89%; 销售、行政支出和研发费用也在一定程度的增长。

其中,内容成本仍然是百度总投入的最大部分,主要用于对爱奇容内容的投资。同时,这一季度,其他营收成本的高增长,来源于智能家居设备的销售成本,折旧费用较高。也就是说,小度音箱等智能硬件的销售同时也带来了一定的成本压力。

百度 2019 年第一季度出现了亏损,这是其上市近 14 年来的第一次季度亏损。根据百度 2019 年 Q2 财报,归属于百度的净利润为 24 亿元,同比下降了 62%。值得注意的是,百度每条广告的收益也正在经历巨大波动。

2018 年 Q2,百度每条广告的摊薄收益为 2.74 美元,到了 2019 年 Q2 每条广告的摊薄收益仅为 0.96 美元,而上一季度,这一数值为 -0.15 美元。这一数据的变动也从侧面反映出,百度的广告业务贡献能力正在减弱。

三驾马车起跑艰难

如今,百度搜索虽然依旧是国内第一,但在移动互联网时代,人们更依赖推送而非搜索。另外,搜狗、字节跳动等公司搜索业务的竞争,给了百度不小的压力。

搜索增速降缓,百度想要通过 All in AI 重回舞台中心,形成了以百度大脑为核心,DuerOS、Apollo、智能云齐头并进的局面,但三架马车各有问题。

具体说来,依靠 DuerOS 百度推出了小度音箱等多种智能硬件。在百度智能生活事业群组 ( SLG ) 总经理景鲲的设想里,小度就是未来的搜索,现实情况是,小度的定位暂时还是音箱,与智能搜索的定位差得还远。

虽然李彦宏在内部信中称,小度智能音箱连续两个季度成为中国市场第一名,并与亚马逊、谷歌一起位列全球市场前三名。但不可忽略的是,为了抢夺市场,百度在智能硬件上挤压利润,大打补贴牌,定价从第一款智能音箱 " 渡鸦 " 的 1699 元一直降到 " 小度 " 的 89 元。低价扩张模式能否持续有效,还有待观察。

同时,百度试图以 DuerOS 为核心进行 IoT 布局,但优势并不明显,竞争对手一方面有自建生态链的小米,另一方面有同样通过与传统家电企业合作来布局 IoT 的阿里,后者的电商优势显得更有吸引力,百度在 IoT 上可谓腹背受敌。

搜索之外,百度重注无人驾驶。2017 年 4 月,百度发布 "Apollo 计划 ",宣布打造自动驾驶开放平台。百度选择将硬件交由合作伙伴,自己主攻软件。但业内人士告诉燃财经,无人驾驶技术需要软硬件一体,一旦配合不好就会出现分离,进而影响驾驶安全。

截至今年 7 月,赶在百度 " 阿波龙 " 无人车宣布量产一周年之际,燃财经前往北京海淀公园试乘 " 阿波龙 ",结果速度堪比慢跑,运行又显呆笨,体验不佳。

近日有媒体报道称,阿波龙项目 " 生变 ",阿波龙小巴 " 卖一台亏一台 ",百度主力研发人员已经撤出该项目。有消息称,百度无人驾驶的分拆计划有可能将在下个月内正式公布。

智能云可能是百度新业务中,唯一可以带来规模化收入的部分。在 2018 年第四季度,仅有腾讯云和百度智能云实现了营收翻番。

但百度智能云入场较晚,晚于阿里云 7 年,腾讯云 3 年。Q2 财报发布后,李彦宏称百度智能云在 Canalys 和 Synergy Research 发布的 2019 年第一季度的中国公有云报告中,跻身中国 PAAS ( 平台即服务 ) 和 IAAS ( 基础设施即服务 ) 公有云服务供应商前四。

然而放眼全球,公有云市场已经被 AWS、微软、谷歌、阿里云和 IBM 占去 60%,唯一进入全球前五的国内服务商只有阿里云,百度云能否在存量市场撕开一道口子尚有疑问。

而于百度而言,这家公司已为 AI 投入太多,但 AI 暂时还无法为百度带来相应的回报。

打响生存保卫战

如今百度的对手已经不止阿里和腾讯,与国内市值与估值排名前 10 的其他互联网公司相比,百度目前的问题在于旧业务增长乏力、新业务又无法在短时间内奏效。

与百度相比,其他巨头公司都在各自的领域建立起了核心业务壁垒,同时围绕核心业务完善了相应的生态。

昔日与百度相提并论的阿里和腾讯,一个称霸电商,离钱最近,另一个称霸社交,拥有月活 8.23 亿的 QQ 和月活 11.12 亿的微信两款王牌产品。同时,腾讯还是中国最大的游戏公司之一,拥有强大的现金流。对比 2019 年第二季度营收,腾讯的总营收是百度的 3.3 倍,利润是百度的 9.8 倍。

后起之秀,诸如 TMD,也已经在各自的领域里建立起护城河。字节跳动和滴滴各有杀手锏,美团早年以团购起家,现在已经围绕团购 + 外卖的模式领跑本地生活领域。在外卖领域,被阿里收购的饿了么是美团唯一的竞争对手。易观国际发布的《2019 上半年中国本地生活服务行业洞察》显示,该行业今年上半年的交易规模达到 9159.8 亿元,其中美团外卖市场份额为 52%,饿了么市场份额为 43.9%。

其他巨头在遇到竞争时是如何突围的 ?

尽管阿里也面对来自京东、拼多多等外部竞争,但阿里在电商领域仍有不可撼动的营收能力。阿里巴巴 2019 财年的 GMV 为 5.73 万亿元,而拼多多截至 2019 年 3 月 31 日的 12 个月间,GMV 为 5574 亿元,仅为阿里的十分之一。

此外,阿里还围绕电商建立起了完整的生态,根据阿里 2020 财年 Q1 的财报显示,当季阿里云收入为 77.87 亿元,同比增长 66%。阿里旗下的蚂蚁金服,也已围绕支付形成生态。

网易除了游戏业务以外,旗下还有网易云音乐、网易有道等多个明星业务,5 月,有媒体曝出,网易有道也将赴美 IPO。

而主打智能硬件的小米,虽然手机业务受到了一定冲击,但对智能硬件生态的前瞻性布局,有望让小米在未来 5G、物联网时代再次崛起。

随着移动互联网红利期见顶,各巨头都遭遇增长难题,但他们在掌握各自赛道绝对话语权的同时,围绕主营业务建立起了其他生态,增加新的盈利可能,有些生态里的业务已经逐渐成长为新的营收引擎。

回望过去,百度也经历过多次尝试。2015 年 6 月,李彦宏在百度糯米生态 O2O 战略发布会上称,百度账上还有 500 亿元,要拿出 200 亿补贴 O2O。相关人士曾向燃财经透露,百度当时确实砸了 200 亿在 O2O 上,随着后来的美团点评合并,百度在 O2O 上的尝试也基本宣告失败。

如今,新的业务还没来得及让百度再次崛起,百度赖以安身立命的搜索业务也迎来劲敌。字节跳动布局搜索正在透露危险的信号,百度不得不在内容领域加强防守,投资知乎和果壳。这意味着关乎百度生死存亡的保卫战已经打响,如果这场战役输了,百度或将跌出中国互联网公司前 10,甚至可能消失在互联网的核心版图上。

留给李彦宏的时间不多了。

来源:燃财经 闫丽娇

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表砍柴网的观点和立场。

相关热点

相关推荐

1
3
嘎玛乡 东大街道 新泽西州 磨家镇 合市镇 震泽三村 狮子林大街盛海公寓 慧忠北里第二社区 庵祥光
庆阳农场 长须干马乡 三印厂 浐河建材厂 西华县 金顶南路 兴业 普光镇 杜皮乡
温阳坊 河顺田 土羊头下 华丽路 新丰加油站 江苏常熟市王庄镇 爱农乡 石庙镇 汾水道 团亿家
https://www.whr.cc/bbsitemap.htm